ಭಾರತೀಯ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಈಗ ಕೇವಲ ಶ್ರೀಮಂತರಿಗೆ ಸೀಮಿತವಾಗಿಲ್ಲ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಜನರು ಕೂಡ ಸಣ್ಣ ಮೊತ್ತದ ಉಳಿತಾಯದ ಮೂಲಕ ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತದ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಒಂದು ಅತ್ಯುತ್ತಮ ದಾರಿಯಾಗಿದೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನಮಗೆಲ್ಲರಿಗೂ ತಿಳಿದಿದೆ. ಆದರೆ ಇತ್ತೀಚಿನ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಆಕರ್ಷಿಸುತ್ತಿರುವುದು ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಏರಿಳಿತಗಳ ನಡುವೆಯೂ ಸ್ಥಿರವಾದ ಮತ್ತು ಗರಿಷ್ಠ ಲಾಭ ನೀಡುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಹೊಂದಿರುವ ಈ ಫಂಡ್ಗಳು ಹೂಡಿಕೆಯ ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಸಂಚಲನ ಮೂಡಿಸಿವೆ.
ಏನಿದು ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಇದರ ಕಾರ್ಯವೈಖರಿ
ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ಎನ್ನುವುದು ಒಂದು ವಿಶಿಷ್ಟವಾದ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವನ್ನು ಆಧರಿಸಿದ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ ಆಗಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಕಂಪನಿಗಳು ಅತ್ಯಂತ ಬಲಿಷ್ಠವಾದ ವ್ಯವಹಾರ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಹಿನ್ನೆಲೆ ಹೊಂದಿದ್ದರೂ ಸಹ ವಿವಿಧ ಕಾರಣಗಳಿಂದಾಗಿ ಅವುಗಳ ಷೇರು ಬೆಲೆಗಳು ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತವೆ. ಅಂತಹ ಅಂಡರ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂಡ್ ಅಂದರೆ ವಾಸ್ತವ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಗೆ ಸಿಗುವ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸಿ ಅದರಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದೇ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ನ ಮುಖ್ಯ ಉದ್ದೇಶ.
ಸರಳವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಗಮನಿಸದ ಅಥವಾ ಅವಗಣನೆಗೆ ಒಳಗಾಗಿರುವ ಆದರೆ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಮಟ್ಟದ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಕಾಣುವ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಈ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ಗಳು ಹುಡುಕುತ್ತಾರೆ. ಇದನ್ನು ಹೂಡಿಕೆಯ ಜಗತ್ತಿನ ಪಿತಾಮಹ ವಾರೆನ್ ಬಫೆಟ್ ಅವರ ‘ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಇನ್ವೆಸ್ಟಿಂಗ್’ ಸಿದ್ಧಾಂತಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಬಹುದು.
ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವ ಮಾನದಂಡಗಳು
ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ಗಳು ಒಂದು ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ತಾಂತ್ರಿಕ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸಿನ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಕೂಲಂಕಷವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸುತ್ತಾರೆ:
-
ಕಡಿಮೆ ಪಿಇ ರೇಶಿಯೋ (Low PE Ratio): ಕಂಪನಿಯ ಗಳಿಕೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಷೇರು ಬೆಲೆ ಕಡಿಮೆ ಇರುವುದನ್ನು ಇದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
-
ಬಲಿಷ್ಠ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್: ಕಂಪನಿಯು ಸಾಲದ ಸುಳಿಗೆ ಸಿಲುಕಿರಬಾರದು ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿಗಳ ಪ್ರಮಾಣ ಹೆಚ್ಚಿರಬೇಕು.
-
ನಗದು ಹರಿವು (Cash Flow): ಕಂಪನಿಯ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ನಿರಂತರವಾಗಿ ನಗದು ಚಲಾವಣೆ ಇರುವುದು ಅದರ ಬಲಿಷ್ಠತೆಯನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
-
ಪಿಬಿ ರೇಶಿಯೋ (PB Ratio): ಕಂಪನಿಯ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿರಬೇಕು.
-
ಲಾಭಾಂಶ (Dividends): ಇಂತಹ ಕಂಪನಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಉತ್ತಮ ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ನೀಡುವ ಇತಿಹಾಸ ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.
ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಲಾಭದಾಯಕವೇ?
ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅತ್ಯಂತ ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅಗ್ಗದ ಬೆಲೆಗೆ ಸಿಗುವ ಆದರೆ ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಬಲಿಷ್ಠವಾಗಿರುವ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಇವು ಖರೀದಿಸುತ್ತವೆ. ಇವುಗಳ ಮುಖ್ಯ ಲಕ್ಷಣವೆಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕುಸಿದಾಗ ಈ ಫಂಡ್ಗಳು ಇತರ ಫಂಡ್ಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ನಷ್ಟ ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚೇತರಿಸಿಕೊಂಡಾಗ ಮಲ್ಟಿಬ್ಯಾಗರ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ನೀಡುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಹೊಂದಿವೆ. ಒಂದು ವರ್ಷದ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳ ಪ್ರಕಾರ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳು ಶೇಕಡಾ 14 ರಿಂದ 16 ರಷ್ಟು ಆದಾಯ ನೀಡುತ್ತಿವೆ ಇದು ಈ ಕೆಟಗರಿಯ ಸರಾಸರಿ ಶೇಕಡಾ 9.35 ಕ್ಕಿಂತ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ.
ಇದನ್ನೂ ಓದಿ ; ಚಿನ್ನದ ದರದಲ್ಲಿ ಕುಸಿತ; ಬೆಂಗಳೂರು ಸೇರಿದಂತೆ ದೇಶದ ಪ್ರಮುಖ ನಗರಗಳ ಇಂದಿನ ಬೆಲೆ ಪಟ್ಟಿ ಇಲ್ಲಿದೆ
ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯ (CAGR)
ಪ್ರಸಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಗಮನ ಸೆಳೆದಿರುವ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳ ಪಟ್ಟಿ ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಕಳೆದ ಒಂದು ವರ್ಷದ ಸಾಧನೆ ಇಲ್ಲಿದೆ:
| ಫಂಡ್ ಹೆಸರು | 1 ವರ್ಷದ ಆದಾಯ (ಶೇಕಡಾವಾರು) |
| ಮಹೀಂದ್ರ ಮನುಲೈಫ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ | ಶೇ. 16.39 |
| ಎಲ್ಐಸಿ ಎಂಎಫ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ | ಶೇ. 15.29 |
| ಕ್ವಾಂಟ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ | ಶೇ. 14.53 |
| ಕೆಟಗರಿ ಸರಾಸರಿ (Category Average) | ಶೇ. 9.35 |
ಮೇಲಿನ ಪಟ್ಟಿಯನ್ನು ಗಮನಿಸಿದರೆ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳು ಕೆಟಗರಿ ಸರಾಸರಿಗಿಂತ ಸುಮಾರು ಒಂದೂವರೆ ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚು ಆದಾಯ ನೀಡುತ್ತಿರುವುದು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ.
ಯಾರು ಈ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು
ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳು ಎಲ್ಲರಿಗೂ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ. ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮುನ್ನ ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಉದ್ದೇಶ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿರಬೇಕು:
-
ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು: ಈ ಫಂಡ್ಗಳು ಲಾಭ ನೀಡಲು ಸಮಯ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ. ಕನಿಷ್ಠ 5 ರಿಂದ 7 ವರ್ಷಗಳ ಕಾಲ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವವರಿಗೆ ಇದು ಉತ್ತಮ.
-
ತಾಳ್ಮೆಯುಳ್ಳವರು: ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಷೇರುಗಳು ಲಾಭ ನೀಡಲು ವರ್ಷಗಳ ಕಾಲ ಕಾಯಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಅಂತಹ ತಾಳ್ಮೆ ಇರುವವರಿಗೆ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ಹೇಳಿ ಮಾಡಿಸಿದ್ದು.
-
ರಿಸ್ಕ್ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವವರು: ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ್ದರಿಂದ ಇದರಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯಗಳು ಇರುತ್ತವೆ.
“ಬೆಲೆ ಎನ್ನುವುದು ನೀವು ಪಾವತಿಸುವುದು, ಮೌಲ್ಯ ಎನ್ನುವುದು ನೀವು ಪಡೆಯುವುದು. ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳು ನೀವು ಪಾವತಿಸುವ ಬೆಲೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನೀಡುವ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತವೆ.” – ಹೂಡಿಕೆ ತಜ್ಞರ ಅಭಿಪ್ರಾಯ
FAQ – ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಸಾಮಾನ್ಯ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು
1. ಎಸ್ಐಪಿ (SIP) ಮೂಲಕ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದೇ?
ಖಂಡಿತ ಹೌದು ಎಸ್ಐಪಿ ಮೂಲಕ ಪ್ರತಿ ತಿಂಗಳು ಸಣ್ಣ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ನಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಸೂಕ್ತವಾದ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ. ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಏರಿಳಿತದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸುತ್ತದೆ.
2. ಗ್ರೋತ್ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇನು?
ಗ್ರೋತ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಈಗಾಗಲೇ ವೇಗವಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಮತ್ತು ಬೆಲೆ ಹೆಚ್ಚಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಆದರೆ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳು ಬೆಲೆ ಕಡಿಮೆಯಿರುವ ಆದರೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ.
3. ಈ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ತೆರಿಗೆ ಇದೆಯೇ?
ಹೌದು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಂತೆಯೇ ಇವುಗಳ ಮೇಲೂ ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ ತೆರಿಗೆ (LTCG) ಅನ್ವಯವಾಗುತ್ತದೆ. ಒಂದು ವರ್ಷದ ನಂತರ ಗಳಿಸುವ 1.25 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಶೇಕಡಾ 12.5 ರಷ್ಟು ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
